上周內(nèi)地?cái)M放寬首套房貸款的消息傳出，導(dǎo)致市場上多個(gè)板塊股價(jià)狂升，先有最直接受惠的內(nèi)房股，之后大家就馬上聯(lián)想到建房子的水泥股及玻璃股。新房子多了，家具及電器的需求自然增加，故此電器及家具股亦因此狂升。
筆者認(rèn)為放寬首套房貸款這一政策對于內(nèi)地樓市實(shí)際影響有限，原因是沒有房子的人，他們遇到的主要問題并不是銀行不愿意借錢，而是樓價(jià)太高，負(fù)擔(dān)不起。當(dāng)然，如果銀行愿意把首套房貸比率提升到80%或者90%，很多人將會(huì)買到第一套房。但這將衍生出另一問題，就是社會(huì)上將會(huì)多出一大批為供房子利息及本金付出了一生的年輕人。如果房價(jià)繼續(xù)大漲，這批人固然開心，不過誰敢保證房價(jià)不會(huì)先跌再升呢？
另外，以上這么多板塊之中，筆者認(rèn)為炒完一輪，應(yīng)該見好就收，主打玻璃股。主要是去年下半年浮法玻璃價(jià)格環(huán)比跌了近13%，在原材料價(jià)格相對跌幅少很多的情況下，玻璃股去年下半年的業(yè)績是一定走樣的。炒股票應(yīng)該要看前景，而不是過去，那今年又怎么樣？要浮法玻璃價(jià)格反彈，一就是需求強(qiáng)勁反彈，二就是供應(yīng)大幅下跌。暫時(shí)看不到有什么因素可以導(dǎo)致需求強(qiáng)勁反彈，而供應(yīng)大幅下跌就要視行業(yè)停產(chǎn)的情況。現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)約有5%的產(chǎn)能停產(chǎn)，相比起全球金融海嘯最高峰時(shí)期，全國超過20%的產(chǎn)能停頓，還是“小巫見大巫”。不過市場預(yù)計(jì)此刻超過70%的浮法玻璃生產(chǎn)商已經(jīng)在虧錢了，只要時(shí)間足夠長，它們將逐步減少產(chǎn)能。現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒有全球金融海嘯時(shí)那么嚴(yán)峻，故此要達(dá)到20%產(chǎn)能停頓是不太可能的。筆者認(rèn)為當(dāng)全國超過10%產(chǎn)能停頓的時(shí)候，玻璃價(jià)格就有機(jī)會(huì)出現(xiàn)短期反彈了。而反彈起碼也可維持一季以上的時(shí)間，原因是生產(chǎn)線一停，起碼需要三至五個(gè)月才可以開始恢復(fù)生產(chǎn)。至于中期來說，浮法玻璃價(jià)格走勢則要看房地產(chǎn)市場能否快速復(fù)蘇。
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