1-2月份，全國新開工項目計劃投資額7437億元，較上年同期大幅增長88%；施工項目計劃投資額163546億元，較上年同期增長25%。受基礎設施建設以及宏觀經濟復蘇的拉動，投資呈快速增長的趨勢。同期我國對外承包工程完成營業額79.6億美元，同比增長24.8%；新簽合同額237.5億美元，同比增長68.3%。
2009年2月的商品房新開工面積1.08億平方米，較上年同期下降14.82%。但是2月份商品房銷售面積增速已出現大幅上升，而3月份北京、上海、杭州、深圳等市場的二手房交易都超過了2008年同期水平。房地產市場交易量大幅回升，加快了目前市場現有商品房存量消化的過程。但是量價并未齊升同樣也代表了目前距離房地產市場真正回暖尚有一個階段。因此，房屋建筑施工子行業未來的復蘇需要商品房銷售狀況以及商品房的新開工面積回升的支撐。
1-2月投資的高速增長與今年的“暖冬”、部分工程沒有停工等因素有一定的關系，但更主要的原因還是來自于“四萬億”基礎設施建設投資的拉動。4月份隨部分冬季停工的項目逐步開始施工，以及部分前期審批完成項目的資金逐步到位，公路、鐵路、城市軌道交通等領域的建筑施工高潮即將到來。
考慮到施工旺季的到來，我們維持對整體建筑施工行業“領先大市-B”的投資評級。從投資上，我們建議關注基礎設施建設如鐵路公路施工、水利水電施工以及海外工程新接訂單相對較高的企業。此外，近期出現的“建設上海金融、物流中心”以及“建筑物外墻及屋頂的光伏太陽能應用”兩大熱點對上海本地建筑板塊以及幕墻施工類企業將產生一定的利好推動。個股建議關注中國中鐵(5.59,-0.02,-0.36%)、中國鐵建(9.44,-0.01,-0.11%)、葛洲壩(10.58,0.10,0.95%)、中材國際(48.70,0.94,1.97%)、金螳螂(29.17,0.72,2.53%)、龍元建設(8.29,-0.08,-0.96%)等。
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